Yayasan Islam Pulau Pinang telah ditubuhkan oleh Kerajaan Negeri Pulau Pinang sebagai sebuah agensi kerajaan negeri pada tahun 2012. Pihak Kerajaan Negeri Pulau Pinang telah memberikan mandat kepada Yayasan Islam Pulau Pinang bagi melaksanakan dua teras utama iaitu Pembangunan Insan dan Pembangunan Fizikal.